工行拟逆市发行千亿同业存单 意在推动同业存单常态化

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几天前,工行在全国银行间同业拆借中心披露了2014年银行间同业存单发行计划,额度约1000亿元。 《经济参考报》记者从中国工商银行获悉,该行将根据该额度选择批发行,利率仍难以估算。

一直以来,市场普遍认为工行是“资金最短缺”的银行,在2013年6月的“资金短缺”期间,工行从市场上撤出了近1万亿元。因此,一些分析人士认为,工行计划在2014年发行如此大量的资金,一方面参与银行间利率市场化的实践,另一方面,预计全年银行间贷款利率将出现波动。

交通银行资产管理部的一位人士对《经济参考报》记者进行了分析:“此次发行的金额相对较高。一般而言,银行间存单的利率比协议高10至20个百分点。同期的存款价格,年化存款利率超过6%,这个价格对工行而言并不划算,因此短期内不应大规模发行银行。银行间存单交易并不热。银行还需要离线通信交易,甚至还可以补贴利差。”

中国工商银行股份有限公司2013年第三季度报告显示,截至2013年9月,该行在同业及其他金融机构的存款总额为8852.75亿元人民币。此后,2013年12月12日至13日,包括工业,农业,中国,建筑和贸易等五家主要银行在内的总共10家商业银行发行了第一张银行间同业存单。当时,中国工商银行发行了30亿美元的额度。元(简称“ 13工行CD001”),年利率设定为5.19%。对于第一批银行间同业存款收据,国家银行间同业拆借中心披露的估值结果认为,截至2014年1月10日,“ 13 ICBC CD001”的净值为99.5658元,这意味着年化利率略有上升。 5.23。 %。

对于目前银行间市场的流动性状况,一些分析师认为,今年1月的资本市场将处于紧张状态。上海市银行间同业拆借利率显示,1月13日,一周品种的Shibor为4.013%,呈下降趋势,但一个月品种的Shibor达到6.465%,比上一交易日增加79个基点。交易日。三个月的Shibor也为5.5849%。

实际上,“从流动性的角度来看,银行间存款凭证在理论上是可以转让的,可以抵押回购。流动性应优于银行间存款。但是,当前的银行间存款接受市场仍处于试点阶段,银行间同业拆借市场规模已达到约10万亿元,因此,短期内银行间同业拆借凭证的流动性优势尚未得到体现,仍然无法满足市场需求。有人建议将中国人寿货币基金作为基金经理黄。力分析说。

摩根大通中国首席经济学家朱海滨说:“监管机构将加强对影子银行和银行间市场投机性金融活动的监管。因此,2014年银行间同业拆借利率将继续波动。”因此,2014年全年,将正常发行大型可转让定期存款证(NCD)。经济参考新闻